Tilinpäätöstiedote 1.1.-31.12.2007 

LASSILA & TIKANOJA OYJ     TILINPÄÄTÖSTIEDOTE     5.2.2008

 Lassila Tikanoja tilinpäätöstiedote 2007

- Neljännen neljänneksen liikevaihto 148,2 miljoonaa euroa (115,4 milj. e); liikevoitto 12,1 miljoonaa euroa (10,3 milj. e); osakekohtainen tulos 0,20 euroa (0,18 e)
- Koko vuoden liikevaihto 554,6 miljoonaa euroa (436,0 milj. e); liikevoitto 48,8 miljoonaa euroa (50,2 milj. e); osakekohtainen tulos 0,83 euroa (0,90 e); operatiivisen toiminnan liikevoitto 54,3 miljoonaa euroa (47,3 milj. e).
- Osingoksi ehdotetaan 0,55 euroa/osake.
- Vuoden 2008 liikevaihdon arvioidaan kasvavan pitkän aikavälin tavoitteen mukaisesti eli yli 10 prosenttia ja tuloksen paranevan selvästi. Myös operatiivisen toiminnan liikevoiton arvioidaan paranevan.


KONSERNIN LIIKEVAIHTO JA TULOS

Viimeisen neljänneksen liikevaihto ja tulos

Vuoden viimeisen neljänneksen liikevaihto oli 148,2 miljoonaa euroa (115,4 milj. e). Liikevaihto kasvoi 28,4 %, josta 17,9 prosenttiyksikköä tuli yritysostoista. Liikevoitto oli 12,1 miljoonaa euroa (10,3 milj. e), mikä on 8,2 % (8,9 %)liikevaihdosta. Operatiivisen toiminnan liikevoitto oli 13,3 miljoonaa euroa (9,3 milj. e).

Viimeisen neljänneksen tulosta paransivat vahva orgaaninen kasvu, onnistunut tuotannon johtaminen ja ennakoitua alhaisemmat sosiaalikustannukset. Liikevoittoa rasittivat Salvorin liiketoiminnan integroinnista aiheutuneet kertaluonteiset menot (0,5 milj. e) ja öljyn regenerointiliiketoiminnan suojaamiseksi hankittujen öljyjohdannaisten käypien arvojen laskennalliset muutokset (- 0,7 milj. e). Vertailukautena oli 1,0 miljoonaa euroa kertaluonteisia tuloja.

Vuoden 2007 liikevaihto ja tulos

Koko vuoden liikevaihto kasvoi 27,2 % 554,6 miljoonaan euroon (436,0 milj. e). Kasvusta 18,3 prosenttiyksikköä tuli yritysostoista. Osakekohtainen tulos oli 0,83 euroa (0,90 e). Liikevoitto oli 48,8 miljoonaa euroa (50,2 milj. e). Operatiivisen toiminnan liikevoitto oli 54,3 miljoonaa euroa (47,3 milj. e).

Orgaaninen kasvu oli markkinoiden kasvua nopeampaa, ja yhtiön markkina-asema vahvistui. Tämä johtui ensi sijassa hyvin toimivasta tuotekehitys-, markkinointi- ja myyntitoiminnasta sekä parantuneesta asiakastyytyväisyydestä. Markkinoille tuotiin useita uusia palvelutuotteita ja uusia ulkoistamissopimuksia solmittiin erityisesti metsäteollisuudessa. Liikevoittoa rasittivat Salvorin tappiot (2,3 milj. e) sekä öljyjohdannaisten käypien arvojen laskennalliset muutokset (-2,8 milj. e). Edellisenä vuonna oli 2,9 miljoonaa euroa kertaluonteisia tuloja.

* Erittely selostusosan lopussa
** Hallituksen ehdotus

LIIKEVAIHTO JA TULOS TOIMIALOITTAIN

Ympäristöpalvelut

Loka-joulukuu

Ympäristöpalveluiden (jätehuolto, kierrätyspalvelut, L&T Biowatti, ympäristötuotteet) liikevaihto viimeisellä vuosineljänneksellä oli 74,8 miljoonaa euroa (53,8 milj. e) ja se kasvoi 39,1 %. Liikevoitto oli 8,4 miljoonaa euroa (7,1 milj. e).

Jätehuolto- ja kierrätyspalvelujen orgaaninen kasvu oli vahvaa sekä Suomessa että muissa maissa. Jätehuollon tulos parani selvästi kasvaneen liikevaihdon ja tuottavuuden paranemisen ansiosta. Kierrätyspalvelut ylitti tavoitteensa, vaikka leuto alkutalvi piti kierrätyspolttoainetoimitukset alhaisella tasolla.
 
Alkusyksystä tuotantokäyttöön otettujen Joensuun kierrätyslaitoksen ja Turun laitoksen laajennuksen käyttöasteet nousivat nopeasti suunnitellulle tasolle. Keravan laitoskokonaisuuden laajennuksen suunnittelu on käynnissä. Venäjän Dubnan laitoksen valmistuminen on siirtynyt vuoden 2008 jälkipuoliskolle lupaprosessien hitauden takia. Kotkaan rakennetaan teollisuusjätteen kaatopaikka, joka valmistuu vuoden 2008 jälkipuoliskolla.

L&T Biowatin liikevaihtoa ja tulosta rasittivat leuto alkutalvi ja mekaanisen metsäteollisuuden tuotannonrajoitukset. Toimituskykyä parannettiin edelleen rakentamalla lisää terminaaleja ja vahvistamalla metsähakkeen hankintaresursseja. L&T Biowatti rakentaa Suonenjoelle puupellettitehtaan, jonka arvioidaan valmistuvan vuoden 2008 lopulla.

Ulkomaantoiminta kehittyi myönteisesti. Venäjällä toiminta laajeni suunnitellusti. Hintojen korottaminen paransi Latvian toiminnan kannattavuutta merkittävästi, mutta Latvian korkea inflaatio asettaa haasteita toiminnan kannattavuudelle.

Ympäristötuotteiden tulos parani liikevaihdon vahvan kasvun ansiosta.

Vuosi 2007

Ympäristöpalveluiden vuoden 2007 liikevaihto oli 279,8 miljoonaa euroa (204,8 milj. e) ja se kasvoi 36,6 %. Liikevoitto oli 35,0 miljoonaa euroa (32,8 milj. e).

Orgaaninen kasvu oli vahvaa ja asiakaspysyvyys oli hyvä. Jätehuollon kannattavuutta  rasitti kuntaurakoiden määrän suhteellinen kasvu. Kierrätyspalveluiden volyymit kasvoivat uusmyynnin ja kasvaneen laitoskapasiteetin ansiosta. Bajamaja-vuokrauspalvelu kasvatti liikevaihtoaan selvästi ja paransi kannattavuuttaan. Salvorin kaatopaikkojen rakentamisliiketoiminnan tappiot heikensivät merkittävästi kierrätyspalveluiden tulosta. Osa Salvorin liiketoiminnasta myytiin yhteisyrityskumppanille, yhteisomistus purettiin ja Salvor siirtyi kokonaan L&T:n omistukseen 1.9.2007. Salvorin jäljelle jääneet liiketoiminnat integroitiin Teollisuuspalveluihin.

Vuoden aikana rakennettiin ja otettiin käyttöön lisäkapasiteettia jätemateriaalien ja sivutuotteiden kierrätykseen Turussa, Tampereella ja Valkeakoskella, ja rakennettiin kokonaan uusi kierrätyslaitos Joensuuhun. Ympäristölupatilanne kehittyi myönteisesti, vaikka ympäristöluvista tehdyt valitukset hidastavat jossain määrin laitos- ja käsittelyaluehankkeita. Uusien laitosten ja käsittelyalueiden suunnittelua ja toteutusta jatketaan sekä Suomessa että Venäjällä. Suurin hanke liittyy Keravan laitoskokonaisuuden kapasiteetin laajentamiseen. Sen ensimmäisen vaiheen arvioidaan valmistuvan vuoden 2009 jälkipuoliskolla.

Biowatti Oy:n osake-enemmistö ostettiin 1.2.2007. L&T Biowatti on Suomen johtava uusiutuvia energialähteitä hyödyntävä bioenergia-alan yritys, joka hankkii, prosessoi, markkinoi ja toimittaa asiakkaille puupolttoaineita. L&T Biowatin liikevaihto ja tulos kehittyivät lähes suunnitellusti. Se on parantanut hankinta- ja toimituskykyään rakentamalla uusia terminaaleja ja vahvistamalla hankintaorganisaatiotaan. Vuoden 2007 lopulla päätettiin laajentaa L&T Biowatin toimintaa puupellettien tuotantoon.

Jätehuoltotoiminta laajeni Moskovan alueella uuteen kaupunkiin toukokuussa, kun Sergiev Posadin kaupungin jätehuollon siirtyminen asteittain L&T:n hoidettavaksi alkoi. L&T:llä on tällä hetkellä jätehuoltotoimintaa kahdella paikkakunnalla Venäjällä: Dubnassa ja Sergiev Posadissa. Toimintaa ollaan kuitenkin laajentamassa hallitusti suurempiin kaupunkeihin.

Ympäristötuotteiden liikevaihto ja tulos paranivat selvästi. Liikevaihto kasvoi sekä Suomessa että muissa maissa. Ulkomailla panostettiin erityisesti Venäjän toiminnan kasvattamiseen.


Kiinteistö- ja käyttäjäpalvelut

Loka-joulukuu

Kiinteistö- ja käyttäjäpalveluiden (kiinteistönhoito ja siivouspalvelut) liikevaihto viimeisellä vuosineljänneksellä oli 54,8 miljoonaa euroa (44,6 milj. e), kasvua oli 22,9%. Liikevoitto oli 4,0 miljoonaa euroa (1,2 milj. e).

Suomessa liikevaihtoa kasvattivat sekä kesäkuun alussa tehdyt yrityskaupat että hyvä orgaaninen kasvu erityisesti kiinteistönhoidossa. Molempien tuotelinjojen operatiivinen toiminta sujui hyvin ja tulos parani selvästi. Siivouspalvelut menestyi erityisen hyvin Suomessa. Sen tulosta  paransivat alhaiset sosiaalikulut. Lisäpalveluiden myynnissä onnistuttiin hyvin. Kiinteistötekniikan kannattavuus parani vertailujaksosta selvästi. Kauden aikana tehtiin uusia ulkoistamissopimuksia erityisesti metsäteollisuuden kanssa.

Ulkomaantoiminnan liikevaihto kasvoi ja tappio pieneni edellisvuotisesta. Venäjällä jatkettiin lupaavasti kehittynyttä uusasiakashankintaa. Latviassa haasteena on korkea kustannusinflaatio, jonka vaikutusta ei kaikilta osin saatu siirrettyä myyntihintoihin.

Vuosi 2007

Kiinteistö- ja käyttäjäpalveluiden koko vuoden liikevaihto oli 204,1 miljoonaa euroa (168,4 milj. e), kasvua oli 21,2 %. Liikevoitto oli 11,0 miljoonaa euroa (8,8 milj. e).

Suomessa orgaaninen kasvu jatkui, ja erityisesti kiinteistönhoidon liikevaihto kasvoi. Lisämyyntiä nykyisille asiakkaille onnistuttiin kasvattamaan. Molemmat tuotelinjat paransivat kannattavuuttaan operatiivisen toiminnan hyvän johtamisen ansiosta.

Kesäkuun alussa ostettiin Kiinteistöhuolto Jauhiainen Oy ja Siivouspalvelu Ta-Bu Oy. Kiinteistöhuolto Jauhiainen Oy on pääkaupunkiseudulla toimiva kiinteistöhuoltoyritys, jonka liikevaihto vuonna 2006 oli 6,5 miljoonaa euroa. Siivouspalvelu Ta-Bu Oy toimii sekä pääkaupunkiseudulla että Varkauden ympäristössä. Sen liikevaihto vuonna 2006 oli 5,3 miljoonaa euroa. Ostettujen yritysten liiketoiminnot on integroitu L&T:n toimintaan. Vuoden alussa ostettiin Ruotsissa ja Norjassa toimiva elintarvikehygieniapalveluihin erikoistunut Skånsk All Service AB. Sen liikevaihto vuonna 2006 oli 10,8 miljoonaa euroa.

Ulkomaantoiminnan liikevaihto kasvoi merkittävästi, Ruotsissa tammikuussa tehdyn yritysoston seurauksena ja Latviassa ja Venäjällä orgaanisesti. Latviassa ja Venäjällä toiminta organisoitiin uudelleen sekä tehtiin asiakaskohteiden uudelleenlaskentaa ja hinnankorotuksia. Myynti on sujunut hyvin ja tuloksen odotetaan paranevan. Ruotsissa keskitytään edelleen ostettujen yritysten integrointiin yhdeksi yritykseksi ja myyntiorganisaation rakentamiseen. Toimialan ulkomaantoiminta oli edelleen tappiollista.


Teollisuuspalvelut

Loka-joulukuu

Teollisuuspalveluiden (ongelmajätepalvelut, teollisuusratkaisut, vahinkosaneeraus, jätevesipalvelut) vuoden viimeisen neljänneksen liikevaihto oli 19,9 miljoonaa euroa (18,3 milj. e). Se kasvoi 8,8 %. Liikevoitto oli 0,2 miljoonaa euroa (3,0 milj. e). Toimialan liikevoittoa rasittivat öljyjohdannaisten käypien arvojen laskennalliset muutokset (-0,7 milj. e), kun vertailukautena vastaavat muutokset paransivat tulosta 0,7 miljoonalla eurolla. Tulosta heikensi myös Salvorin toimintojen integrointi (0,5 milj. e).

Vuodenaikaan nähden lämmin sää ja vahinkosaneerauksessa isojen tulvavahinkojen saneeraustyöt pitivät kysynnän vahvana. Kaikkien tuotelinjojen, paitsi ongelmajätepalveluiden, liikevaihto kasvoi. Kasvu oli kokonaisuudessaan orgaanista. Kaikki suuret teollisuusasiakassopimukset onnistuttiin uudistamaan useiksi vuosiksi eteenpäin. 

Toimialan viimeisen vuosineljänneksen kannattavuutta heikensi se, että yleinen kustannusten nousu saatiin siirrettyä asiakashintoihin pääosin vasta vuoden 2008 alusta. Kalliin vuokratyövoiman osuutta saatiin alennettua ja oman työvoiman osuutta kasvatettua suunnitellusti, mutta tämä aiheutti siirtymävaiheessa jonkin verran päällekkäisiä kustannuksia. Yhteisyritys L&T Recoilin raaka-ainehankinta onnistui yli odotusten, mikä kasvatti  varastointikustannuksia.

Salvorin siirryttyä kokonaan L&T:n omistukseen sen liiketoiminnot integroitiin  ongelmajätepalveluihin ja teollisuuden puhtaanapitoon. Teollisuuden puhtaanapito -tuotelinjan nimi muutettiin teollisuusratkaisut-tuotelinjaksi.

Vuosi 2007

Teollisuuspalveluiden koko vuoden liikevaihto oli 75,5 miljoonaa euroa (66,8 milj. e). Se kasvoi 12,9 %. Liikevoitto oli 4,8 miljoonaa euroa (9,3 milj. e). Toimialan liikevoittoa rasittivat öljyjohdannaisten käypien arvojen laskennalliset muutokset (-2,8 milj. e), kun edellisenä vuonna muutokset paransivat tulosta 0,7 miljoonalla eurolla.
 
Kaikki tuotelinjat onnistuivat kasvattamaan liikevaihtoaan ja vahvistamaan markkinaosuuttaan, erityisen hyvin menestyi vahinkosaneeraus. Kierrätyspolttoainemyynti pieneni, kun  regenerointikelpoista öljyä varastoitiin odottamaan vuonna 2008 valmistuvaa laitosta. Jäteöljyn jalostusarvo on regeneroinnissa huomattavasti parempi. Keväällä markkinoille tuotiin uusi nestemäinen kierrätyspolttoaine (ALF) korvaamaan regenerointiin ohjattava jäteöljy.

Toimialan kasvua ja tulosta rasitti jonkin verran niin henkilöstön kuin kaluston aliresursointi. Vajaamiehitys lisäsi ylityö- ja vuokratyökustannuksia eikä kysyntää sesongin aikana voitu tyydyttää kokonaan edes vuokraresursseilla. Toimialan operatiivinen tulos oli tavoitteiden mukainen. Tavoitteista jäätiin ainoastaan jätevesipalveluissa, jossa etenkin vuoden alkupuolisko oli tuotannollisesti vaikea. Vahinkosaneerauksen kannattavuus parani.

Ongelmajätepalveluissa yhteisyritys L&T Recoilin laitoksen rakennushanke eteni. Rakennuskustannusten yleinen nousu ja turvallisuusvaatimusten kiristyminen ovat nostaneet rakennuskustannuksia. Rakennusaikataulu on osoittautunut jossain määrin liian kireäksi. Raaka-aineen hankinta ylitti odotukset, mikä kasvatti tulosvaikutteisia varastointikustannuksia. Tehtyjen toimitussopimusten myötä raaka-aineriski on käytännössä poistunut. Myös Tuusulan tuotantolaitoksen tulipalosta aiheutunut yli kolmen kuukauden tuotantokatkos kasvatti logistisia kustannuksia ja jätteen hävittämiskustannuksia.


RAHOITUS

Korollista vierasta pääomaa oli 39,9 miljoonaa euroa enemmän kuin vuotta aiemmin. Korolliset nettovelat, jotka olivat 86,4 miljoonaa euroa, kasvoivat 33,9 miljoonaa euroa edellisvuotisesta. Nettovelkojen kasvua pienensi tammikuussa 2008 myytyjen Ekokem Oy Ab:n osakkeiden siirtäminen myytävissä olevista pitkäaikaisista sijoituksista lyhytaikaisiin sijoituksiin ja niiden kirjaaminen käypään arvoon. 

Nettorahoituskulut olivat loka-joulukuussa 0,9 miljoonaa euroa suuremmat kuin vertailukautena ja 2,6 miljoonaa euroa suuremmat tammi-joulukuussa. Korkokulut kasvoivat loka-joulukuussa 0,8 miljoonalla eurolla. Nettorahoituskulujen kasvu johtui korollisen vieraan pääoman kasvusta ja korkotason noususta. Vieraan pääoman kasvu aiheutui investoinneista, joiden nettorahavirta oli 49,6 miljoonaa edellisvuotista suurempi.

Koronvaihtosopimusten käypien arvojen muutoksista kirjattiin loka-joulukuussa 0,2 miljoonaa euroa rahoituskuluihin ja vertailukaudella 0,1 miljoonaa euroa rahoitustuottoihin. Tammi-joulukuussa koronvaihtosopimusten käypien arvojen muutoksista kirjattiin tuloslaskelmaan rahoituskuluihin 0,3 miljoonaa euroa, kun niistä edellisenä vuonna kirjattiin 0,5 miljoonaa euroa rahoitustuottoihin. Nettorahoituskulut olivat 0,8 % (0,4 %) liikevaihdosta ja 8,9 % (3,4 %) liikevoitosta.

Koronvaihtosopimuksista, joihin yhtiö soveltaa IAS 39:n mukaista suojauslaskentaa, kirjattiin oman pääoman lisäykseksi 0,1 miljoonaa euroa.

Omavaraisuusaste oli 46,6 % (50,4 %). Gearing-prosentti oli 42,7 (29,7). Liiketoiminnan rahavirta oli 55,4 miljoonaa euroa (69,9 milj. e). Käyttöpääomaan sitoutui 13,2 miljoonaa euroa (vapautui 2,5 milj. euroa). Merkittävä osa käyttöpääoman kasvusta aiheutui L&T Biowatin ja L&T Recoilin varastojen kasvattamisesta.


INVESTOINNIT

Vuoden 2007 bruttoinvestoinnit olivat 93,2 miljoonaa euroa (47,2 milj. e). Investoinneista käytettiin 46,6 miljoonaa euroa yritysostoihin. Ostettujen yritysten yhteenlaskettu vuosiliikevaihto oli 90,6 miljoonaa euroa. Lisäksi rakennettiin tuotantolaitoksia, ostettiin uusia koneita ja kalustoa sekä uusittiin tietojärjestelmiä.

Ensimmäisellä vuosineljänneksellä tehtiin seuraavat yritysostot:
Joulukuussa 2006 allekirjoitettiin sopimus Biowatti Oy:n osake-enemmistön (70 %) ostamisesta Ympäristöpalveluihin, ja kauppa astui voimaan 1.2.2007 kilpailuviranomaisten hyväksymisen jälkeen. L&T Biowatti on Suomen johtava uusiutuvia energialähteitä hyödyntävä bioenergia-alan yritys, joka harjoittaa puupolttoaineiden hankintaa, prosessointia, markkinointia ja toimittamista asiakkaille. Päätuotteita ovat metsä- ja puuteollisuuden puusivutuotteet sekä metsähakkeet. Biowatin vuoden 2006 liikevaihto oli 64,2 miljoonaa euroa, josta noin kaksi kolmasosaa muodostui biopolttoaineiden toimituksista ja yksi kolmasosa teollisuuden raaka-aineiden toimituksista.

Kiinteistö- ja käyttäjäpalveluihin ostettiin tammikuussa ruotsalainen Skånsk All Service AB ja sen tytäryhtiöt Hygienutveckling AB ja Norjassa toimiva Hygieneutvikling A/S. Konsernin yhteenlaskettu liikevaihto vuonna 2006 oli 10,8 miljoonaa euroa, josta suurin osa muodostuu elintarviketeollisuudelle tuotettavista hygieniapalveluista. Kiinteistönhoitoon ostettiin Kiinteistöhuolto Pentti Nissinen Oy.

Ympäristöpalveluiden kierrätyspalveluihin ostettiin loput Suomen Keräystuote Oy:n osakkeista. Lassila & Tikanoja omisti ennestään Suomen Keräystuotteesta 94,5 %.

Toisella vuosineljänneksellä tehtiin seuraavat yritysostot:
Kesäkuun alussa ostettiin Kiinteistöhuolto Jauhiainen Oy ja Siivouspalvelu Ta-Bu Oy. Kiinteistöhuolto Jauhiainen Oy on pääkaupunkiseudulla toimiva kiinteistöhuoltoyritys, jonka liikevaihto vuonna 2006 oli 6,5 miljoonaa euroa. Sen palveluksessa on 65 henkilöä. Siivouspalvelu Ta-Bu Oy toimii sekä pääkaupunkiseudulla että Varkauden ympäristössä. Sen liikevaihto vuonna 2006 oli 5,3 miljoonaa euroa, ja sen palveluksessa on noin 200 henkilöä.

Kolmannella vuosineljänneksellä tehtiin seuraavat yritysostot:
Heinäkuun alussa L&T osti L&T Muoviportin vähemmistöosuudesta puolet (16,5 %). Jätehuoltoon ostettiin 1.7. Kuljetus Kummunmäki Oy:n liiketoiminta. Syyskuun alussa Salvor Oy siirtyi kokonaan L&T:n omistukseen, kun L&T hankki loput 50 prosenttia Salvorin osakkeista.


HENKILÖSTÖ

Henkilöstömäärä oli vuonna 2007 kokoaikaiseksi muutettuna keskimäärin 7.819 (6.775). Vuoden lopussa Lassila & Tikanojan palveluksessa oli kokoaikaisia ja osa-aikaisia yhteensä 9.387 (8.328) henkilöä. Heistä työskenteli muualla kuin Suomessa 2.401 (1.822) henkilöä.


VOITONJAKOEHDOTUS

Lassila & Tikanoja Oyj:n voitonjakokelpoiset varat tilinpäätöksessä ovat 44.312.723,09 euroa, josta tilikauden voitto on 24.602.737,17 euroa. Yhtiön taloudellisessa tilanteessa ei ole tilikauden päättymisen jälkeen tapahtunut olennaisia muutoksia eikä myöskään OYL 13:2 §:ssä tarkoitettu maksukykyisyystesti vaikuta voitonjakokelpoisten varojen määrään. Hallitus ehdottaa yhtiökokoukselle voitonjakokelpoisten varojen käyttämistä seuraavasti:

Hallituksen päätöksen mukaan osingonmaksun täsmäytyspäivä on 4.4.2008. Hallitus ehdottaa yhtiökokoukselle, että osinko maksetaan 11.4.2008.

Osakekohtainen tulos oli 0,83 euroa. Ehdotettu osinko on 66,7 % osakekohtaisesta tuloksesta.


OSAKKKEET JA OSAKEPÄÄOMA

Vaihto ja kurssi

Yhtiön osakkeen vaihto OMX Pohjoismaisessa Pörssissä Helsingissä vuoden 2007 aikana oli 19.802.194 kappaletta, mikä on 51,2 % (33,3 %) osakkeiden keskimääräisestä lukumäärästä. Vaihdon arvo oli 467,2 miljoonaa euroa. Korkein hinta oli 27,96 euroa ja alin 20,03 euroa. Kauden päätöskurssi oli 22,70 euroa. Yhtiön osakekannan markkina-arvo oli kauden lopussa 880,4 miljoonaa euroa (834,5 milj. e).

Osakepääoma

Vuoden 2007 alussa yhtiön rekisteröity osakepääoma oli 19.264.087 euroa. Vuoden 2007 aikana 2002C-optio-oikeuksilla merkittiin yhteensä 256.200 osaketta. Merkintöjen jälkeen yhtiön osakepääoma on 19.392.187 euroa ja osakkeiden lukumäärä 38.784.374. Merkintäaika vuoden 2002-optio-ohjelman optio-oikeuksilla päättyi 30.10.2007.

4.2.2008 hallitus hyväksyi 12.500 uuden osakkeen merkinnän 2005A-optio-oikeuksilla. Näiden merkintöjen seurauksena yhtiön rekisteröity osakepääoma nousee 6.250 eurolla 19.398.437 euroon ja yhtiön osakkeiden lukumäärä nousee 38.796.874 osakkeeseen osakepääoman korotuksen tultua merkityksi kaupparekisteriin.

Optio-ohjelma 2005

Vuonna 2005 laskettiin liikkeelle 600.000 optio-oikeutta, joista kukin oikeuttaa merkitsemään yhden Lassila & Tikanoja Oyj:n osakkeen. Merkintäajan alkaessa 162.000 2005A-optio-oikeutta oli 25 avainhenkilön hallussa. 178.000 2005B-optio-oikeutta on 33 avainhenkilön hallussa ja 228.500 2005C-optio-oikeutta 43 avainhenkilön hallussa. Lassila & Tikanoja Oyj:n kokonaan omistaman tytäryhtiön L&T Advance Oy:n hallussa on 8.000 2005A-optiota, 22.000 2005B-optiota ja 1.500 2005-optiota.

Merkintähinta 2005A-optioilla on 14,22 euroa, 2005B-optioilla 16,98 euroa ja 2005C-optioilla 26,87 euroa. Ulkona olevien 2005-optio-oikeuksien perusteella merkittävien osakkeiden osuus on 1,4 % yhtiön tämänhetkisestä osakemäärästä. Kaupankäynti 2005A-optio-oikeuksilla OMX Pohjoismaisessa Pörssissä alkoi 2.11.2007.

Osakkeenomistajat

Yhtiöllä oli vuoden 2007 lopussa 4.985 (4.535) osakkeenomistajaa. Hallintarekisteröidyn omistuksen osuus oli 13,9 % (10,4 %) osakekannasta.

Hallituksen valtuudet

Hallituksella ei ole valtuuksia osakeanteihin eikä vaihtovelkakirjan tai optiolainan liikkeeseen laskemiseen. Hallituksella ei myöskään ole valtuuksia omien osakkeiden hankkimiseen eikä luovuttamiseen.


YHTIÖKOKOUKSEN PÄÄTÖKSET

26.3.2007 pidetty varsinainen yhtiökokous vahvisti tilinpäätöksen tilikaudelta 1.1.–31.12.2006 ja myönsi vastuuvapauden yhtiön hallitukselle ja toimitusjohtajalle. Yhtiökokous päätti, että tilikaudelta 2006 maksetaan osinkoa hallituksen ehdotuksen mukaisesti 0,55 euroa osakkeelta, yhteensä 21,2 miljoonaa euroa. Osingonmaksupäivä oli 5.4.2007.

Yhtiökokous vahvisti hallituksen jäsenten lukumääräksi viisi. Hallitukseen valittiin uudelleen seuraavan yhtiökokouksen loppuun saakka Lasse Kurkilahti, Juhani Lassila, Juhani Maijala ja Soili Suonoja sekä uutena jäsenenä Eero Hautaniemi.

Tilintarkastajaksi valittiin PricewaterhouseCoopers Oy, KHT-yhteisö. Päävastuullinen tilintarkastaja on KHT Heikki Lassila.

Yhtiökokous hyväksyi hallituksen ehdotuksen yhtiöjärjestyksen muuttamiseksi vastaamaan sisällöllisesti uutta osakeyhtiölakia. Lisäksi yhtiöjärjestyksestä poistettiin vähimmäis- ja enimmäispääomaa ja osakkeiden lukumäärää koskeva pykälä.

Yhtiökokouksen jälkeen pitämässään järjestäytymiskokouksessa hallitus valitsi uudelleen puheenjohtajaksi Juhani Maijalan ja varapuheenjohtajaksi Juhani Lassilan.


YHTEENVETO MUISTA AML 2:7:N MUKAISISTA PÖRSSITIEDOTTEISTA

23.7.2007 yhtiö julkisti tiedotteen, jonka mukaan koko vuoden tuloksen arvioitiin heikkenevän edellisvuotisesta, vaikka operatiivisen toiminnan tuloksen arvioitiin säilyvän vuoden jälkipuoliskolla samalla tasolla kuin viime vuonna. Aikaisemmin yhtiö oli arvioinut koko vuoden tuloksen paranevan. Koko vuoden liikevaihdon arvioitiin edelleen kasvavan selvästi yli 20 prosenttia.

14.9.2007 yhtiön hallitus päätti hakea vuoden 2005 optio-ohjelman A-optio-oikeuksien listaamista OMX Pohjoismaisessa Pörssissä Helsingissä 2.11.2007 alkaen.


TILIKAUDEN PÄÄTTYMISEN JÄLKEISET OLENNAISET TAPAHTUMAT

Lassila & Tikanoja myi 22.1.2008 omistamansa Ekokem Oy Ab:n osakkeet Keskinäinen Eläkevakuutusyhtiö Ilmariselle. Myydyt osakkeet olivat tulleet Lassila & Tikanojan haltuun useiden vuosien aikana eivätkä ne enää liittyneet yhtiön operatiiviseen toimintaan eivätkä siten olleet välttämättömiä yhtiön liiketoiminnalle. Kaupasta syntyvä verovapaa myyntivoitto kirjataan vuoden 2008 ensimmäiselle neljännekselle. Kaupan positiivinen vaikutus tilikauden liikevoittoon ja tulokseen on 14,2 miljoonaa euroa.


LÄHIAIKOJEN EPÄVARMUUSTEKIJÖITÄ

L&T Recoilin toimintaan liittyvien öljyjohdannaisten käypien arvojen muutokset riippuvat öljyn maailmanmarkkinahintojen kehityksestä, ja niillä saattaa olla merkittävä vaikutus Teollisuuspalveluiden liikevoittoon. L&T Biowatin valmistamien uusiutuvien polttoaineiden raaka-aineiden hankintakustannukset ovat nousseet muun muassa huonojen metsänkorjuuolosuhteiden takia. Leudon talven jatkuminen vaikeuttaa edelleen metsähakkeen saantia. L&T Biowatti pyrkii vähentämään sen vaikutusta vahvistamalla metsähakkeen hankintaresurssejaan. Latvian jätelainsäädännön suunnitellulla muutoksella saattaa olla haitallisia vaikutuksia Riian jätehuollon kilpailutilanteeseen vuoden 2008 lopulla.


NÄKYMÄT VUODELLE 2008

Näkymät Lassila & Tikanojan markkinoilla ovat edelleen pääosin hyvät. Orgaanisen kasvun arvioidaan pysyvän vahvana. Koko vuoden liikevaihdon arvioidaan kasvavan pitkän aikavälin tavoitteen mukaisesti eli yli 10 prosenttia ja tuloksen paranevan selvästi. Myös operatiivisen toiminnan liikevoiton arvioidaan paranevan.

Ympäristöpalveluiden kysyntä jatkuu vahvana. Kasvanut laitoskapasiteetti ja monipuolinen palvelutarjonta vahvistanevat L&T:n asemaa markkinoilla. Kierrätyslaitosten ja uuden kaatopaikkakapasiteetin kasvattamista sekä toiminnan maantieteellistä laajentamista Venäjällä jatketaan.

EU:n ilmastopoliittisten toimenpiteiden vaikutukset L&T:n uusiutuvien polttoaineiden kysyntään ovat positiiviset, joskin ne ajoittuvat usealle vuodelle. L&T Biowatin tarvitsemien raaka-aineiden ja alihankintapalvelujen hinnat ovat nousseet voimakkaasti. Jo toinen peräkkäinen leuto talvi vaikeuttaa metsänkorjuutöitä ja nostaa kustannuksia. L&T Biowatti panostaa metsähakkeen hankintaorganisaation vahvistamiseen ja rakentaa yhden tai kaksi pellettitehdasta, jotka valmistuvat vuoden lopussa. Ympäristöpalveluiden liikevoiton arvioidaan kasvavan.

Kiinteistö- ja käyttäjäpalveluiden markkinanäkymät ovat Suomessa ennallaan ja L&T:n kilpailukyky on varsin hyvä. Tukipalveluiden ulkoistamiset metsäteollisuudessa jatkuvat ja kuntamarkkinan aukeaminen on edelleen hidasta. Ulkomaan toimintojen tuloksen arvioidaan  paranevan, mutta koko vuoden tulos jäänee vielä jonkin verran tappiolliseksi. Keskeistä ulkomaan toiminnan kannattavuuden parantamisessa on liikevaihdon kasvattaminen. Toimialan liikevoiton arvioidaan kasvavan.

Teollisuuspalveluiden markkinanäkymät ovat toistaiseksi hyvät. Kysyntä näyttää jatkuvan vahvana ja L&T:n on onnistunut nostaa markkinaosuuksiaan. Jätevesipalvelut ja vahinkosaneeraus lisäävät kapasiteettiaan ja parantavat palvelukykyään Suomessa. L&T Recoilin regenerointilaitoksen valmistuminen lykkääntyy loppuvuoteen kriittisten komponenttien saantivaikeuksien vuoksi. Laitoksen rakentamiskustannukset ovat nousseet budjetoitua korkeammiksi, mutta samanaikaisesti laitoksen hyödyntämisastetta on pystytty nostamaan alkuperäisestä suunnittelutasosta.

Teollisuuspalveluiden liikevoiton arvioidaan kasvavan selvästi edellyttäen, ettei öljyn maailmanmarkkinahinta nouse merkittävästi nykyisestä. Myös vertailukelpoisen liikevoiton ilman öljyjohdannaisten arvonmuutoksen vaikutusta arvioidaan kasvavan. Vuonna 2007 öljyjohdannaisten laskennalliset käyvän arvon muutokset heikensivät tulosta 2,8 miljoonaa euroa.

Vuonna 2008 investoidaan kierrätyslaitoksiin, kaatopaikkoihin, pellettitehtaisiin sekä työkone- ja kuljetuskapasiteetin kasvattamiseen. Investointien arvioidaan jäävän alhaisemmiksi kuin vuonna 2007. Painopiste on orgaanisessa kasvussa.

TILINPÄÄTÖSLYHENNELMÄ 1.1. – 31.12.2007
LAATIMISPERIAATTEET

Tämä tilinpäätöstiedote on laadittu IAS 34, Osavuosikatsaukset -standardin mukaisesti noudattaen vuositilinpäätöksen 31.12.2007 laatimisperiaatteita. Tilinpäätöstiedotetta laadittaessa on noudatettu voimassaolevia IFRS-standardeja ja -tulkintoja. Uusilla vuonna 2007 voimaan astuneilla IFRIC-tulkinnoilla (7-11) ei ole ollut vaikutusta konsernitilinpäätökseen. IFRS 7 (voimassa 1.1.2007 jälkeen) ei vaikuta tämän tilinpäätöstiedotteen tietoihin, koska tämä on tilinpäätöslyhennelmä.

Tilinpäätöksen laatiminen IFRS-standardien mukaisesti edellyttää L&T:n johdolta sellaisten arvioiden ja oletusten käyttämistä, jotka vaikuttavat taseen laadintahetken varojen ja velkojen sekä tilikauden tuottojen ja kulujen määriin. Lisäksi joudutaan käyttämään harkintaa tilinpäätöksen laatimisperiaatteiden soveltamisessa. Toteumat voivat poiketa tehdyistä arvioista ja oletuksista.

Tilinpäätöstiedote on tilintarkastamaton.

Emoyhtiön omistajille kuuluvasta voitosta laskettu osakekohtainen tulos:

OMAN PÄÄOMAN MUUTOSLASKELMA

TUNNUSLUVUT

* Hallituksen ehdotus



SEGMENTTIRAPORTOINTI

LIIKEVOITTO

TULOSLASKELMA VUOSINELJÄNNEKSITTÄIN

Vuonna 2007 Salvor Oy siirtyi kokonaan L&T:n omistukseen. Salvorin toiminta organisoitiin uudelleen ja pääosa liiketoiminnasta siirrettiin Ympäristöpalveluista Teollisuuspalveluihin. Vertailutiedot on korjattu vastaavasti. 


HANKITUT LIIKETOIMINNAT

Liiketoimintojen yhdistämisissä aineelliset käyttöomaisuushyödykkeet arvostetaan käypään arvoon vastaavien hyödykkeiden markkinahintojen perusteella ottaen huomioon hyödykkeiden ikä, kuluminen ja muut vastaavat tekijät. Aineelliset hyödykkeet poistetaan johdon arvioon perustuvana taloudellisena vaikutusaikana ottaen huomioon konsernissa noudatettavat poistoperiaatteet.

Liiketoimintojen yhdistämisissä hankitut aineettomat hyödykkeet kirjataan erillään liikearvosta hankinta-ajankohdan käypään arvoon, mikäli hyödykkeen käypä arvo on määritettävissä luotettavasti. Hankituissa liiketoiminnoissa konserni on hankkinut pääasiassa kilpailukieltosopimuksia ja asiakkuuksia. Asiakassopimusten ja niihin liittyvien asiakassuhteiden käypä arvo on määritetty asiakassuhteiden arvioidun kestoajan ja nykyisistä asiakkuuksista syntyvien diskontattujen nettorahavirtojen perusteella. Kilpailukieltosopimusten arvo on laskettu vastaavalla tavalla sopimuksen kestoajan rahavirtojen kautta. Muut aineettomat erät poistetaan sopimukseen tai johdon arviointiin perustuvana taloudellisena vaikutusaikanaan.

Liiketoimintojen yhdistämisistä syntynyt liikearvo muodostuu hankittujen yritysten henkilöstön ammattitaidon lisäksi muista aineettomista eristä, joita ei voida yksilöidä erikseen IAS 38:n mukaan. Tällaisia eriä ovat hankituissa yrityksissä oleva uusien asiakkaiden hankintapotentiaali, uusien tuotteiden ja palveluiden kehitysmahdollisuudet sekä hankitun liiketoiminnan vahva alueellinen asema. Nämä erät eivät täytä IAS 38:n kriteerejä miltään osin: Ne eivät ole eroteltavissa, eivät perustu sopimukseen tai lailliseen oikeuteen, eikä niille pystytä luotettavasti määrittämään arvoa. Kaikista liiketoimintojen yhdistämisistä syntyy lisäksi synergiaetuja, jotka ovat pääasiassa säästöjä tuotannon kiinteissä kustannuksissa. Salvorin hankinnasta syntynyt negatiivinen konserniliikearvo on tuloutettu. Negatiivinen konserniliikearvo syntyi, koska hankintahetken omassa pääomassa huomioitiin laskennalliset verosaamiset aikaisempien vuosien vahvistetuista tappioista.

Hankittujen liiketoimintojen liikearvoon tai hankintamenoihin voi tulla muutoksia kauppakirjojen kauppahintaa koskevien ehtojen perusteella. Monissa hankinnoissa pieni osa kauppahinnasta on sidottu lyhytaikaisiin (alle 12 kk) tulevaisuuden tapahtumiin. Kauppahinnan muutokset, joita ovat myös yhteenliittymään liittyvät asianajo- ja konsulttipalkkiot, kirjataan liikearvoon 12 kuukauden kuluessa kaupasta. Näitä muutoksia voi vielä tulla vuonna 2007 hankittuihin liiketoimintoihin. Niitä ja alla kuvattua Biowatin vähemmistön hankintaa lukuun ottamatta kohdistuslaskelmat ovat lopullisia.

Vuonna 2007 konsernin liikevaihto olisi ollut 570,2 miljoonaa euroa ja tilikauden voitto 32,4 miljoonaa euroa, jos kaikki yritykset olisi hankittu 1.1.2007. Konsernin liikevaihtoon on lisätty ostettujen yritysten toteutuneet liikevaihdot ja konsernin tulokseen ostettujen yritysten toteutuneet voitot ja tappiot hankintahetken välitilinpäätösten mukaan. Tilikauden voitoista on vähennetty yhteenliittymässä käypiin arvoihin arvostettujen aineettomien ja aineellisten erien kauden poistot. Synergiaetuja ei ole otettu huomioon.

Ostettujen yritysten yhteenlaskettu vuosiliikevaihto oli 90,6 miljoonaa euroa.

Biowatti Oy

18.12.2006 allekirjoitettiin sopimus Biowatti Oy:n osake-enemmistön (70 %) ostamisesta yhtiön toimivalta johdolta. Samalla sitouduttiin ostamaan loput 30 prosenttia yhtiön osakkeista vuoden 2012 alkuun mennessä. 70 prosentin omistusosuudesta maksettava hinta oli 30,9 miljoonaa euroa, ja se maksettiin käteisellä. Kaupassa ei siirtynyt korollisia velkoja. Kauppa astui voimaan kilpailuviranomaisten hyväksynnän jälkeen 1.2.2007. Biowatista muodostui uusi rahavirtaa tuottava yksikkö L&T Biowatti Ympäristöpalvelut-toimialalle.

Biowatin ostosta kirjattiin konsernitilinpäätöksessä hankintahinnaksi sadan prosentin mukainen osuus. Tuloksesta tai omasta pääomasta ei erotettu vähemmistöosuutta, vaan hankintahetkeen diskontattu arvio 30 prosentin kauppahinnasta (5 806 tuhatta euroa) kirjattiin korolliseksi pitkäaikaiseksi velaksi. Loppuosuuden kauppahinta määräytyy L&T Biowatin tulevan tuloskehityksen perusteella. Arvion oikeellisuutta tarkastellaan vuosittain 31.12. tai aina kun viitteitä arvion muutoksesta ilmenee. Mikäli taseen arviota on tarpeellista muuttaa, hankintamenoa oikaistaan vastaavasti, ja liikearvon ja korollisen velan määrä muuttuu.

Hankittujen aineellisten käyttöomaisuushyödykkeiden arvot tarkastettiin ja niiden todettiin vastaavan käypiä arvoja, jotka perustuvat vastaavien hyödykkeiden markkinahintoihin ottaen huomioon hyödykkeiden ikä, kuluminen ja muut vastaavat tekijät. Biowatin käyttöomaisuushyödykkeet oli jo kirjattu käypiin arvoihin aiemmasta yritysjärjestelystä johtuen.
 
Muihin aineettomiin hyödykkeisiin yrityskaupoista kirjattu toimittajasopimusten arvo määritettiin niiden arvioidun kestoajan ja nykyisistä toimittajasuhteista syntyvien diskontattujen nettorahavirtojen perusteella. Aineettomat erät poistetaan sopimukseen tai johdon arviointiin perustuvana taloudellisena vaikutusaikanaan.

L&T Biowatin liikevaihto vuonna 2007 oli 62.816 tuhatta euroa ja tulos 2.936 tuhatta euroa.

Muut hankitut liiketoiminnat yhteenlaskettuina

Valuuttamääräisinä hankitut liiketoiminnat on muunnettu euroiksi hankintapäivän kurssiin.

Ympäristöpalveluiden jätehuoltoon ostettiin 1.7.2007 Kuljetus Kummunmäki Oy:n liiketoiminta ja kierrätyspalveluihin 1.9.2007 50 % Salvor Oy:stä, josta L&T omisti ennestään 50 %. Kiinteistö- ja käyttäjäpalveluihin ostettiin Ruotsista siivouspalvelukonserni Skånsk All Service AB 1.2.2007, Siivouspalvelu Ta-Bu Oy 31.5.2007 ja kiinteistönhoitoon Kiinteistöhuolto Pentti Nissinen Oy 1.2.2007 ja Kiinteistöhuolto Jauhiainen Oy 31.5.2007.

Tiedot hankituista yrityksistä on esitetty yhteenlaskettuina, koska mikään niistä ei ole yksitellen tarkasteltuna olennainen. Käyvät arvot on määritetty kaupan toteutumisajankohtana. Mistään liiketoiminnoista ei ole luovuttu hankinnan seurauksena. Kaikki hankinnat on maksettu käteisellä. Yksittäisiä kauppahintoja ei ole esitetty erikseen, koska mikään niistä ei ole yksitellen tarkasteltuna olennainen. Osakekaupoilla saavutettiin 100 prosentin osuus äänivallasta.

Liikevaihdoltaan suurimmat yritykset olivat Skånsk All Service -konserni (10,8 milj. €), Kiinteistöhuolto Jauhiainen Oy (6,5 milj. €) ja Siivouspalvelu Ta-Bu Oy (5,3 milj. €).

Ostettujen yritysten vaikutusta konsernin raportointikauden liikevaihtoon ja tulokseen ei ole mahdollista esittää erikseen, koska L&T integroi ostetut yritykset olemassa olevaan liiketoimintaan mahdollisimman nopeasti. Nopea integrointi on edellytys synergiaetujen saavuttamiselle.

Lisäksi L&T osti 31.1. loput 5,5 % Suomen Keräystuote Oy:n osakkeista, joista yhtiö omisti ennestään 94,5 %. L&T hankki 1.7.2007 16,5 % Muoviportti-konsernista, kun omistusosuus aiemmin oli 67 %. Ostosta kirjattiin konsernitilinpäätökseen 33 prosentin mukainen osuus, koska L&T on sitoutunut ostamaan jäljellä olevat osakkeet. Arvio 16,5 prosentin kauppahinnasta on kirjattu korolliseksi pitkäaikaiseksi velaksi. Näitä liiketoimintojen yhdistämisiä ei käsitellä IFRS 3:n mukaan, koska ne koskevat saman määräysvallan alaisia yhteisöjä.

1.1.2008 ostettiin Kiinteistö- ja käyttäjäpalveluihin Siivousliike Siivoset Oy:n liiketoiminta (vuosiliikevaihto 0,1 milj. e).  


AINEETTOMIEN HYÖDYKKEIDEN MUUTOKSET

AINEELLISTEN KÄYTTÖOMAISUUSHYÖDYKKEIDEN MUUTOKSET

INVESTOINTISITOUMUKSET