22.10.2003
KLO 8.30
Liikevaihto: 227,2 miljoonaa euroa (198,3 milj. euroa)
Liikevoitto: 26,6 miljoonaa euroa (21,0 milj. euroa)
Tulos/osake: 1,02 euroa (0,78 euroa)
Sijoitetun pääoman tuotto: 20,5 % (17,2 %)
LIIKEVAIHTO JA TULOS
Kuluvan vuoden heinä-syyskuun tulos on yhtiön tähänastisista vuosineljännestuloksista paras. Liikevaihto oli 77,3 miljoonaa euroa (70,3 milj. e). Liikevoitto oli 16,0 % liikevaihdosta (15,5 %) ja määrältään 12,4 miljoonaa euroa, kun se vuotta aiemmin oli 10,9 miljoonaa euroa.
Yhdeksän kuukauden liikevaihto kasvoi 14,6 %. Kasvusta 11 prosenttiyksikköä tuli yritysostoista ja loppu oli orgaanista. Katsauskauden voitto parani 30,2 % ja osakekohtainen tulos nousi 1,02 euroon (0,78 e). Liikevaihto kasvoi kiinteitä kuluja nopeammin. Katsauskaudella ostetun neljän yrityksen integrointi on sujunut hyvin ja vuoden alkupuoliskolla toteutetut laitosinvestoinnit ovat saavuttaneet suunnitellun käyttöasteen. Vertailukauden tulosta heikensivät noin 1,5 milj. euron suuruiset kertaluonteiset kustannukset.
Ympäristöpalveluiden (jätehuolto, kierrätyspalvelut, ympäristötuotteet) liikevaihto kasvoi 11,6 % ja liikevoitto 27,6 %. Jätehuollon ja kierrätyspalveluiden myynti onnistui hyvin ja molempien tuotelinjojen tulos parani. Jätehuollon tuottavuus säilyi saavutetulla hyvällä tasolla. Kierrätyspalveluiden tuottavuus parani volyymikasvun ja laitostoiminnan tehostumisen ansiosta. Panostusta kierrätysliiketoimintaan jatketaan. Ympäristötuotteet jäi jonkin verran tavoitteistaan.
Kiinteistöpalveluiden (kiinteistönhoito ja siivouspalvelut) liikevaihto kasvoi 30,6 % ja liikevoitto 37,6 %. Kiinteistönhoito ylitti kasvutavoitteensa selvästi. Yhteistoiminta institutionaalisten kiinteistönomistajien kanssa kehittyi positiivisesti ja kiinteistöteknisten palveluiden liikevaihto kasvoi. Vuoden alussa ostetun SPS Siivouspalvelut Oy:n integrointiprosessi eteni hyvin. Molempien tuotelinjojen tulosparannus johtui ensi sijassa liikevaihdon kasvusta, joka onnistuttiin toteuttamaan siten, että kiinteät kustannukset pysyivät hallinnassa.
Teollisuuspalveluiden (ongelmajätehuolto, teollisuuden puhtaanapito, vahinkosaneeraus, viemärihuolto) liikevaihto pieneni 3,4 %. Liikevoitto kasvoi 12,9 %. Tuotelinjoista kasvoivat ongelmajätehuolto ja viemärihuolto. Vahinkosaneerauksen liikevaihto pieneni, koska tänä vuonna ei ole ollut viimevuotisen kaltaisia suuria vahinkosaneeraustöitä, ja koska on luovuttu kannattamattomasta toiminnasta. Ongelmajätehuollon kannattavuus parani onnistuneen myyntityön ja keväällä käyttöön otetun fysikaaliskemiallisen käsittelylaitoksen ansiosta. Teollisuuden puhtaanapidon tuottavuus ja tulos paranivat, vaikka liikevaihto laski. Vahinkosaneerauksen tervehdyttämistoimenpiteet vaikuttivat suunnitellusti.
RAHOITUS
Korollista vierasta pääomaa oli 11,2 miljoonaa euroa enemmän kuin vuotta aiemmin ja 13,8 miljoonaa euroa enemmän kuin edellisen tilikauden päättyessä. Korolliset nettovelat kasvoivat vain 2,1 miljoonaa euroa, koska kassavarat olivat poikkeuksellisen suuret. Nettorahoituskulut olivat 1,3 % liikevaihdosta ja 11,1 % liikevoitosta. Käyttöpääomaan sitoutui kaudella 5,0 miljoonaa euroa (2,8 milj. e). Omavaraisuusaste oli 38,9 % (39,1 %)ja gearing-prosentti oli 82,6 (91,6). Investoinnit rahoitettiin liiketoiminnan kassavirralla.
INVESTOINNIT
Bruttoinvestoinnit olivat 25,4 miljoonaa euroa (22,7 milj. e). Suurin yksittäinen investointi oli SPS Siivouspalvelut Oy:n osto vuoden alussa. Vuoden alkupuoliskolla otettiin käyttöön kaksi uutta kierrätyslaitosta. Lisäksi uusittiin kalustoa, ostettiin ja laajennettiin tuotannollisia toimitiloja sekä ostettiin kolme pientä yritystä. Kauden aikana ostettujen yritysten yhteenlaskettu vuosiliikevaihto on 18,2 miljoonaa euroa. Poistot olivat 18,8 miljoonaa euroa.
Katsauskauden jälkeen Lassila & Tikanoja on ostanut Latvian suurimman jätehuoltoyhtiön A/S Hoetika ATU:n. Hoetikan liikevaihto vuonna 2002 oli 7 miljoonaa euroa, ja sen palveluksessa on 450 henkilöä. Kauppa astui voimaan 17.10.2003. Hoetika jatkaa toimintaansa L&T Hoetika –nimisenä.
HALLINTO
Varsinaisessa yhtiökokouksessa 1.4.2003 hallitukseen valittiin uudelleen Heikki Hakala, Juhani Lassila ja Juhani Maijala vuosiksi 2003-2004. Hallituksen kokoonpano on Heikki Hakala, Lasse Kurkilahti, Juhani Lassila, Juhani Maijala ja Soili Suonoja. Hallituksen puheenjohtaja on Juhani Maijala ja varapuheenjohtaja Heikki Hakala.
Yhtiön tilintarkastajaksi valittiin PricewaterhouseCoopers Oy, KHT-yhteisö. Vastuunalainen tilintarkastaja on KHT Heikki Lassila.
HALLITUKSEN VALTUUDET
Hallituksella ei ole valtuuksia osakeanteihin eikä vaihtovelkakirjan tai optiolainan liikkeeseen laskemiseen. Hallituksella ei myöskään ole valtuuksia omien osakkeiden hankkimiseen eikä luovuttamiseen.
YHTIÖN OSAKKEET
Lassila & Tikanoja Oyj:n osakkeita vaihdettiin tammi-syyskuussa Helsingin Pörssissä 3.512.614 kappaletta, mikä on 22,2 % yhtiön osakekannasta. Vaihdon arvo oli 60,7 miljoonaa euroa. Kaupantekokurssi vaihteli 15,01 ja 21,00 euron välillä. Viimeinen kaupantekokurssi oli 20,00 euroa. Yhtiön osakkeiden markkina-arvo 30.9.2003 oli 316,5 miljoonaa euroa. Osakkeiden lukumäärä on 15.826.308.
Yhtiökokous 9.4.2002 päätti optio-oikeuksien antamisesta Lassila & Tikanoja –konsernin avainhenkilöille ja Lassila & Tikanoja Oyj:n kokonaan omistamalle tytäryhtiölle. Yhtiö antaa yhteensä enintään 400.000 optio-oikeutta. Kukin optio-oikeus oikeuttaa sen haltijan merkitsemään yhden Lassila & Tikanoja Oyj:n osakkeen, joten yhtiön osakkeiden lukumäärä voi nousta merkintöjen seurauksena enintään 400.000 uudella osakkeella. Kukin osake tuottaa yhden äänen. Näiden osakkeiden osuus on 2,5 % yhtiön tämänhetkisestä osakemäärästä ja sen tuottamista äänistä.
Konsernin avainhenkilöt ovat tähän mennessä saaneet merkitä yhteensä 130.000 2002A-optiota ja 126.000 2002B-optiota. 2002A-optio-oikeuksilla merkintähinta on 19,37 euroa. Merkintähinnasta on vähennetty vuodelta 2002 jaetusta osakekohtaisesta osingosta määrä, joka ylittää 70 % tilikauden osakekohtaisesta voitosta. 2002B-optio-oikeuksilla merkintähinta on yhtiön osakkeen vaihdolla painotettu keskikurssi Helsingin Pörssissä toukokuussa 2003 pyöristettynä lähimpään senttiin, 17,69 euroa.
LOPPUVUODEN NÄKYMÄT
Liiketoiminnan näkymät ovat edelleen myönteiset. Liikevaihdon kasvu tosin hidastuu, mikä johtuu yritysostojen ajoittumisesta vuonna 2002. Vuoden viimeisen neljänneksen tuloksen odotetaan olevan samaa suuruusluokkaa kuin viime vuonna siitä huolimatta, että eläkekustannukset nousevat edellisen vuoden viimeisen neljänneksen tasosta.
Koko vuoden liikevaihto ylittänee 300 miljoonan euron rajan. Voiton ennen veroja arvioidaan olevan runsaat 28 miljoonaa euroa.
TULOSLASKELMA
|
1000 e
|
1-9/2003
|
%
|
1-9/
2002 |
%
|
Muu-tos % |
1-12/
2002 |
%
|
|
LIIKEVAIHTO |
227 186 |
100,0 |
198 326 |
100,0 |
14,6 |
267 175 |
100,0 |
|
Hankinnan ja valmistuksen kulut
|
-182 848
|
-80,5
|
-160 207
|
-80,8
|
14,1
|
-217 611
|
-81,4
|
|
BRUTTOKATE |
44 338 |
19,5 |
38 119 |
19,2 |
16,3 |
49 564 |
18,6 |
|
Myynnin ja markkinoinnin kulut |
-5 437
|
-2,4
|
-6 593
|
-3,3
|
|
-8 582
|
-3,2
|
|
Hallinnon kulut |
-6 783 |
-3,0 |
-6 367 |
-3,2 |
|
-8 637 |
-3,2 |
|
Liiketoiminnan muut tuotot ja kulut
|
233
|
0,1
|
173
|
0,1
|
|
409
|
0,2
|
|
LIIKEVOITTO ENNEN LIIKEARVOPOISTOJA |
32 351
|
14,2
|
25 332
|
12,8
|
27,7
|
32 754
|
12,3
|
|
Liikearvon poistot
|
-5 729
|
-2,5
|
-4 317
|
-2,2
|
|
-5 905
|
-2,2
|
|
LIIKEVOITTO |
26 622 |
11,7 |
21 015 |
10,6 |
26,7 |
26 849 |
10,0 |
|
Rahoitustuotot
ja -kulut
|
-2 947
|
-1,3
|
-2 811
|
-1,4
|
4,8
|
-3 677
|
-1,4
|
|
VOITTO ENNEN SATUNNAISIA ERIÄ |
23 675
|
10,4
|
18 204
|
9,2
|
30,1
|
23 172
|
8,7
|
|
Satunnaiset erät
|
|
|
|
|
|
|
|
|
VOITTO ENNEN VEROJA |
23 675
|
10,4
|
18 204
|
9,2
|
30,1
|
23 172
|
8,7
|
|
Tuloverot
|
-7 366* |
-3,2 |
-5 756* |
-2,9 |
|
-7 189 |
-2,7 |
|
Vähemmistöosuudet
|
-146 |
|
-36 |
|
|
-99 |
|
|
KATSAUSKAUDEN VOITTO |
16 163
|
7,1
|
12 412
|
6,3
|
30,2
|
15 884
|
5,9
|
* Katsauskauden tulosta vastaavat verot.
TASE
|
1000 e
|
9/2003
|
9/2002
|
12/2002
|
|
VASTAAVAA
|
|
|
|
|
Pysyvät vastaavat |
|
|
|
|
Aineettomat hyödykkeet |
82 708 |
83 187 |
83 795 |
|
Aineelliset hyödykkeet |
96 325 |
85 259 |
89 396 |
|
Sijoitukset |
3 426 |
3 466 |
3 468 |
|
Pysyvät vastaavat yhteensä |
182 459 |
171 912 |
176 659 |
|
Vaihtuvat vastaavat
|
|
|
|
|
Vaihto-omaisuus |
2 506 |
2 409 |
2 311 |
|
Pitkäaikaiset saamiset |
1 |
1 |
1 |
|
Lyhytaikaiset saamiset |
33 254 |
34 520 |
28 292 |
|
Rahat ja pankkisaamiset |
16 486 |
4 373 |
4 795 |
|
Vaihtuvat vastaavat yhteensä
|
52 247 |
41 303 |
35 399 |
|
Vastaavaa yhteensä |
234 706 |
213 215 |
212 058 |
|
|
|
|
|
|
VASTATTAVAA |
|
|
|
|
Oma pääoma |
|
|
|
|
Osakepääoma |
7 913 |
7 913 |
7 913 |
|
Muu sidottu oma pääoma |
7 518 |
7 518 |
7 518 |
|
Varauksista siirretty osuus |
3 183 |
2 077 |
2 943 |
|
Muu vapaa oma pääoma |
71 661 |
65 001 |
67 607 |
|
Oma pääoma yhteensä
|
90 275 |
82 509 |
85 981 |
|
Vähemmistöosuudet |
1 050 |
839 |
895 |
|
Pakolliset varaukset |
|
526 |
526 |
|
|
|
|
|
|
Vieras pääoma |
|
|
|
|
Laskennallinen verovelka |
6 162 |
5 438 |
5 827 |
|
Pitkäaikainen vieras pääoma |
83 774 |
71 563 |
66 450 |
|
Lyhytaikainen vieras pääoma |
53 445 |
52 340 |
52 379 |
|
Vieras pääoma yhteensä
|
143 381 |
129 341 |
124 656 |
|
Vastattavaa yhteensä |
234 706 |
213 215 |
212 058 |
|
TUNNUSLUVUT
|
9/2003
|
9/2002
|
12/2002
|
|
Tulos/osake, e |
1,02 |
0,78 |
1,00 |
|
Oma pääoma/osake, e |
5,70 |
5,21 |
5,43 |
|
Liiketoiminnan rahavirta/osake, e |
2,06 |
1,64 |
2,66 |
|
Oman pääoman tuotto, % |
24,4 |
20,4 |
19,2 |
|
Sijoitetun pääoman tuotto, % |
20,5 |
17,2 |
16,5 |
|
Omavaraisuusaste, % |
38,9 |
39,1 |
41,0 |
|
Gearing, % |
82,6 |
91,6 |
84,4 |
|
EVA, milj. e |
14,9* |
9,3** |
11,3** |
|
Bruttoinvestoinnit, te |
25 378 |
22 742 |
33 640 |
|
Poistot, te |
18 747 |
16 396 |
22 220 |
|
Korolliset nettovelat, te |
75 452 |
76 384 |
73 311 |
|
Henkilöstö keskimäärin kokopäiväiseksi muutettuna |
4 603
|
3 857
|
3 763
|
EVA = liikevoitto – sijoitetulle pääomalle (vuosineljännesten keskiarvo) laskettu kustannus
* WACC = 9,0
** WACC = 9,5
RAHAVIRTALASKELMA
|
1000 e
|
9/2003
|
9/2002
|
12/2002
|
|
Rahavirta ennen käyttöpääoman muutosta |
45 155 |
37 144 |
48 599 |
|
Käyttöpääoman muutos |
-5 002 |
-2 795 |
5 664 |
|
Rahoituserät ja verot |
-7 474 |
-8 434 |
-12 229 |
|
Liiketoiminnan rahavirta
|
32 679 |
25 915 |
42 034 |
|
Investoinnit konserniyrityksiin |
-3 599 |
-7 809 |
-9 737 |
|
Muut investoinnit |
-20 333 |
-12 193 |
-22 993 |
|
Käyttöomaisuuden myynnit |
1 050 |
1 245 |
1 766 |
|
Investointien rahavirta
|
-22 882 |
-18 757 |
-30 964 |
|
Maksetut osingot |
-11 855 |
-9 484 |
-9 484 |
|
Lainojen muutos |
13 748 |
-5 616 |
-9 096 |
|
Rahoituksen rahavirta
|
1 893 |
-15 100 |
-18 580 |
| Rahavarojen muutos |
11 690 |
-7 942 |
-7 510 |
TOIMIALAKOHTAISET TIEDOT
LIIKEVAIHTO
|
1000 e
|
9/2003
|
9/2002
|
muutos %
|
12/2002
|
|
Ympäristöpalvelut |
100 986 |
90 508 |
11,6 |
122 327 |
|
Kiinteistöpalvelut |
84 788 |
64 927 |
30,6 |
87 841 |
|
Teollisuuspalvelut |
41 412 |
42 891 |
-3,4 |
57 007 |
|
Yhteensä |
227 186 |
198 326 |
14,6 |
267 175 |
LIIKEVOITTO
|
|
9/2003 |
|
|
9/2002 |
|
12/2002 |
|
|
1000 e
|
% liike-vaihdosta |
1000 e
|
% liike-vaihdosta |
1000 e
|
% liike-vaihdosta |
|
Ympäristö-palvelut |
15 482
|
15,3
|
12 137
|
13,4
|
15 863
|
13,0
|
|
Kiinteistö-palvelut |
6 226
|
7,3
|
4 525
|
7,0
|
6 219
|
7,1
|
|
Teollisuus-palvelut |
4 914
|
11,9
|
4 353
|
10,1
|
4 767
|
8,4
|
|
Yhteensä |
26 622 |
11,7 |
21 015 |
10,6 |
26 849 |
10,0 |
KEHITYS VUOSINELJÄNNEKSITTÄIN
|
1000 e
|
III/2003
|
II/2003
|
I/2003
|
IV/2002
|
|
LIIKEVAIHTO
|
|
|
|
|
|
Ympäristöpalvelut |
34 686 |
35 071 |
31 229 |
31 819 |
|
Kiinteistöpalvelut |
28 095 |
28 755 |
27 938 |
22 914 |
|
Teollisuuspalvelut |
14 531 |
14 311 |
12 570 |
14 116 |
|
Yhteensä |
77 312 |
78 137 |
71 737 |
68 849 |
|
|
|
|
|
|
|
LIIKEVOITTO |
|
|
|
|
|
Ympäristöpalvelut |
6 247 |
5 803 |
3 432 |
3 726 |
|
Kiinteistöpalvelut |
3 085 |
1 935 |
1 206 |
1 694 |
|
Teollisuuspalvelut |
3 022 |
1 725 |
167 |
414 |
|
Yhteensä
|
12 354 |
9 463 |
4 805 |
5 834 |
|
NETTORAHOITUSKULUT |
-961 |
-1 015 |
-971 |
-866 |
|
VOITTO ENNEN SATUNNAISIA ERIÄ |
11 393
|
8 448
|
3 834
|
4 968
|
|
|
|
|
|
|
|
LIIKEVOITTOPROSENTTI |
|
|
|
|
|
Ympäristöpalvelut |
18,0 |
16,5 |
11,0 |
11,7 |
|
Kiinteistöpalvelut |
11,0 |
6,7 |
4,3 |
7,4 |
|
Teollisuuspalvelut |
20,8 |
12,1 |
1,3 |
2,9 |
|
Lassila & Tikanoja |
16,0 |
12,1 |
6,7 |
8,5 |
|
|
III/2002
|
II/2002
|
I/2002
|
IV/2001
|
|
LIIKEVAIHTO |
|
|
|
|
|
Ympäristöpalvelut |
32 151 |
31 017 |
27 340 |
28 959 |
|
Kiinteistöpalvelut |
21 710 |
21 543 |
21 674 |
20 246 |
|
Teollisuuspalvelut |
16 455 |
14 483 |
11 953 |
13 344 |
|
Yhteensä |
70 316 |
67 043 |
60 967 |
62 549 |
|
|
|
|
|
|
|
LIIKEVOITTO |
|
|
|
|
|
Ympäristöpalvelut |
5 464 |
3 792 |
2 881 |
2 574 |
|
Kiinteistöpalvelut |
2 686 |
572 |
1 267 |
1 700 |
|
Teollisuuspalvelut |
2 770 |
1 474 |
109 |
964 |
|
Yhteensä
|
10 920 |
5 838 |
4 257 |
5 238 |
|
NETTORAHOITUSKULUT |
-954 |
-926 |
-931 |
-931 |
|
VOITTO ENNEN SATUNNAISIA ERIÄ |
9 966
|
4 912
|
3 326
|
4 307
|
|
|
|
|
|
|
|
LIIKEVOITTOPROSENTTI |
|
|
|
|
|
Ympäristöpalvelut |
17,0 |
12,2 |
10,5 |
8,9 |
|
Kiinteistöpalvelut |
12,4 |
2,7 |
5,8 |
8,4 |
|
Teollisuuspalvelut |
16,8 |
10,2 |
0,9 |
7,2 |
|
Lassila & Tikanoja |
15,5 |
8,7 |
7,0 |
8,4 |
ANNETUT VASTUUSITOUMUKSET
|
1000 e
|
9/2003
|
9/2002
|
12/2002
|
|
OMASTA VELASTA |
|
|
|
|
Panttien kirjanpitoarvo |
181 |
96 |
97 |
|
Kiinteistökiinnitykset |
3 445 |
3 714 |
3 613 |
|
Yrityskiinnitykset
|
25 |
|
25 |
|
MUUT OMAT VASTUUT |
|
|
|
|
Leasingvuokrat ja –vastuut |
321 |
411 |
312 |
JOHDANNAISSOPIMUKSET
|
1000 e
|
9/2003
|
9/2002
|
12/2002
|
|
KORONVAIHTOSOPIMUKSET |
|
|
|
|
Kohde-etuuden arvo |
82 000 |
52 000 |
52 000 |
|
Käypä arvo |
-2 270 |
-2 177 |
-2 430 |
Luvut ovat tilintarkastamattomia.
Helsingissä lokakuun 21. päivänä 2003
LASSILA & TIKANOJA OYJ
Hallitus
Juhani Maijala
hallituksen puheenjohtaja
Lisätietoja antaa toimitusjohtaja Jari Sarjo, puh. 010 636 2810.
Jakelu:
Helsingin Pörssi
Rahoitustarkastus
Keskeiset tiedotusvälineet
www.lassila-tikanoja.fi